紐約梅隆銀行：政治干預(yù)或引導(dǎo)美聯(lián)儲走向?qū)捤?，美元中長期貶值壓力加劇

銀河國際：經(jīng)濟(jì)疲軟與低通脹施壓，預(yù)計(jì)泰國2026年降息至0.75%

Halifax：薪資增長與利率回落支撐房市，2026年英國房價漲幅有望小幅回升

【機(jī)構(gòu)分析】

?MKS PAMP分析師指出，市場正權(quán)衡美國干預(yù)委內(nèi)瑞拉及格陵蘭潛在沖突等地緣政治風(fēng)險，同時密切關(guān)注美國宏觀經(jīng)濟(jì)信號。投資者在關(guān)鍵非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布前趨于謹(jǐn)慎。

?紐約梅隆銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，美國政府試圖主導(dǎo)貨幣政策方向，將推動美聯(lián)儲進(jìn)一步寬松。盡管新主席人選未定前政策或維持觀望，但中長期看，美元面臨貶值壓力。源于政策寬松幅度更大、避險吸引力下降及增長優(yōu)勢收窄。

?高盛分析師指出，2024年上半年債券可能成為多元化資產(chǎn)組合的拖累，因在股市下跌時難以提供顯著緩沖。正積極開發(fā)另類分散化工具和對沖手段以優(yōu)化風(fēng)險回報。債券在市場波動中緩沖效果有限，正全力推進(jìn)另類分散化工具研發(fā)，以應(yīng)對債券表現(xiàn)對投資組合的負(fù)面影響。

?Horvath調(diào)研顯示，德國中小企業(yè)2025年AI支出占營收0.35%（2024年0.41%），較整體企業(yè)0.5%低30%，主因地緣政治緊張與成本優(yōu)化需求。中小企業(yè)放緩AI投資，若不加速轉(zhuǎn)型，技術(shù)差距將演變?yōu)閼?zhàn)略性風(fēng)險；官僚壁壘與數(shù)據(jù)顧慮嚴(yán)重阻礙部署。

?星展銀行預(yù)測，泰國央行因物價壓力疲軟，CPI連續(xù)10個月低于目標(biāo)，上半年或進(jìn)一步降息25基點(diǎn)，以支持經(jīng)濟(jì)增長并改善信貸環(huán)境。美國關(guān)稅政策導(dǎo)致泰國經(jīng)濟(jì)增長放緩，私人消費(fèi)與旅游業(yè)面臨壓力，疊加二月大選帶來的政治不確定性，抑制了投資者情緒，泰國央行正持續(xù)監(jiān)測通縮風(fēng)險。

?麥格理預(yù)測顯示，2026年全球AI基礎(chǔ)設(shè)施需求將持續(xù)超過供應(yīng)，推動半導(dǎo)體上升周期延續(xù)至2027年；存儲芯片因供應(yīng)短缺和價格波動，受益最為顯著。

?銀河國際預(yù)測顯示，泰國央行2026年將再降息兩次至0.75%，因經(jīng)濟(jì)疲軟、通脹或降至0.2%以及GDP增長1.9%，家庭債務(wù)高企與2月大選加劇降息壓力。

?哈利法克斯（Halifax）分析師預(yù)測顯示，2026年英國房價漲幅將高于2025年全年0.3%，因工資上漲與抵押貸款利率回落。倫敦2025年下跌1.3%，北愛爾蘭和蘇格蘭漲幅強(qiáng)勁。

?花旗經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，鑒于泰國2025年12月消費(fèi)者價格跌幅收窄、經(jīng)濟(jì)活動持續(xù)改善，且11月已實(shí)現(xiàn)環(huán)比擴(kuò)張，泰國央行在2026年2月貨幣政策會議上不太可能降息。泰國央行近期強(qiáng)調(diào)，內(nèi)需與外需指標(biāo)同步好轉(zhuǎn)，疊加自2025年12月議息會議以來未出現(xiàn)新的重大沖擊，為政策制定者提供了暫停寬松的空間。盡管短期按兵不動，花旗仍預(yù)計(jì)泰國央行將在2026年4月實(shí)施最后一次25個基點(diǎn)的降息，將政策利率降至1.00%，核心通脹持續(xù)低迷，需進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

?機(jī)構(gòu)分析師指出，英鎊近期走強(qiáng)主要受風(fēng)險情緒改善及英國財政擔(dān)憂緩和推動，但當(dāng)前估值可能已“過度”，缺乏經(jīng)濟(jì)基本面支撐。盡管英國財政壓力緩解，英國經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動能依然薄弱，持續(xù)低迷的增長前景可能迫使英國央行在未來重啟或加碼貨幣寬松措施。英國與歐元區(qū)在經(jīng)濟(jì)增長前景上的差距正在擴(kuò)大，這一結(jié)構(gòu)性落差將對英鎊構(gòu)成中期下行壓力。

?

編輯：馬萌偉

聲明：新華財經(jīng)（中國金融信息網(wǎng)）為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發(fā)布的信息均不構(gòu)成投資建議。如有問題，請聯(lián)系客服：400-6123115